Что будет с долларом и ценами на нефть из-за эскалации на Ближнем Востоке, рассказала корреспонденту БЕЛТА экономический эксперт, начальник образовательного центра "Аксиос" ОАО "Гипросвязь" Юлия Абухович.



"Нападение Израиля и США на Иран и его ответные действия запустили процесс глубокой дестабилизации международных экономических отношений и уже вызвали системные сбои в глобальной цепочке поставок энергоносителей. Заявление Трампа о том, что все продлится еще несколько недель, свидетельствует о том, что мы наблюдаем не локальный инцидент, а политический и экономический шок с немедленными последствиями для сырьевых и финансовых рынков", - сказала Юлия Абухович.

Биржевые индексы по всему миру (за исключением России и Норвегии) снижаются. "В условиях хаоса доллар США и золото выросли как защитные активы. Инвесторы предсказуемо уходят из рисковых активов в привычные "безопасные гавани" - доллар и государственные облигации США. Учитывая, что США являются нетто-экспортером нефти и газа, рост цен на них помогает, а не вредит американскому торговому балансу. Аналитики предупреждают, что доллар может еще укрепиться против основных мировых валют, особенно если отчет о состоянии рынка рабочей силы, запланированный на пятницу 6 марта покажет рост. Интересно, что иена традиционно тоже выступает в качестве защитного актива, но, поскольку Япония импортирует всю нефть, это задает разнонаправленное движение курсов: например, к доллару и швейцарскому франку иена ослабевает, а к евро и фунту пока укрепляется. А нефтяные резервы Японии - примерно на 150 дней (у Республики Корея - и того меньше)", - отметила эксперт.

С открытием в понедельник торгов фьючерсы на нефть сорта Brent подскочили в цене сразу более чем на 10%, превысив отметку $80 за баррель, а WTI вырос почти на 10% до $73 за баррель. А цена Brent - это ориентир для почти 80% мировой торговли нефтью. Аналитики и инвестиционные банки ожидают роста нефти до $90 за баррель, а при сохранении перебоев в поставках через Ормузский пролив - возможно, и до $100 за баррель. Базовый сценарий Citigroup: диапазон $80-90, как минимум на ближайшую неделю. Как отметила Юлия Абухович, сейчас к физической цене добавляется "военная премия" - рынок закладывает риск дефицита. "Brent уже и так вырос на 20% с начала года, и, если конфликт затянется, цены продолжат идти вверх, и тогда $100 за баррель - не предел", - обозначила она.

Эксперт также пояснила, что такое "военная премия". "Это буквально дополнительный сбор страховщиков с входящих в зону конфликта танкеров, которым они могут заблокировать Ормузский пролив эффективнее, чем иранский флот. Сама по себе премия небольшая: от 0,25% до начала ударов - до 1-3% в условиях военных действий, и не сильно увеличит стоимость нефти. Ключевой момент - не рост цен, а отказ от покрытия. С 1 марта крупнейшие британские, норвежские, американские и японские морские страховщики начали массово рассылать уведомления об аннулировании через 48-72 часов покрытия военных рисков для судов в Персидском заливе и Ормузском проливе. Лидеры отрасли из BIMCO предупредили, что суда, имеющие деловые связи с США или Израилем, подвергаются наибольшей опасности и могут вообще не получить покрытие ни по какой цене", - обратила внимание она. 

Фрахтовые ставки из Китая в ОАЭ уже выросли на 5% за десять дней до начала ударов, достигнув $1,5 тыс. за FEU. Со вчерашнего дня цена подпрыгнула: Maersk ввел "доплату на случай непредвиденных обстоятельств" от $2 тыс. до $3,5 тыс. за FEU, а Hapag-Lloyd - "надбавку за военный риск" в размере от $3 тыс. за FEU (стандартный) и до $7 тыс. за рефконтейнер.

"Страховой и перестраховочный рынок - явно недооцененный фактор в текущей ситуации. А ведь опыт есть - Лондонский рынок в 1980-х годах во время так называемой "танкерной войны" уже проходил это. И дело не только в арифметике, а в психологии рынка: многие операторы просто будут отказываться заходить в регион вне зависимости от цены страховки. Так же, как в 1984-1988 годах суда шли только под военным конвоем. Для мирового рынка дефицит тоннажа окажется важнее стоимости страховки", - сделала акцент Юлия Абухович. 

По ее словам, закрытие Ормузского пролива стало бы энергетическим кризисом, но еще большей угрозой было бы повреждение крупнейшего в мире нефтяного завода Абкайк в Саудовской Аравии - там установлено специализированное оборудование по стабилизации нефти, которое невозможно быстро заменить, его нельзя просто купить на рынке, изготовление и доставка займут месяцы. Через этот завод проходит до 7 млн баррелей в сутки - более половины всего экспорта Саудовской Аравии. "Сколько станет стоить нефть в случае выхода предприятия из строя - можно только догадываться", - заключила эксперт.